可持续发展的治理

我们的董事会为管理层提供全面指导和政策指引。

截至2024年3月31日，我们的董事会由11名来自各国并经验丰富的董事组成，多数董事 (82%) 为非执行独立董事，是来自私营部门的商界领袖。

董事会按商业模式运作，鉴于淡马锡是《新加坡宪法》第五附表机构，董事会成员和董事长及首席执行长肩负保护淡马锡过去所累积的储备金的额外宪法责任。

淡马锡董事会中没有政府提名的成员。

董事会每季度召开一次为期两天的会议。董事会在必要时会增开会议，例如对大额投资进行审议。董事会在本财政年度举行了六次会议。

董事会就下列事项保留决策权：

• 整体长远战略目标；
• 年度预算；
• 年度经审计的法定财务报表；
• 重大投资与脱售建议；
• 重大融资建议； 
• 首席执行长的委任及继任计划；
• 董事会变动；
• 投资组合风险偏好与风险承受能力。

董事会拥有不同的独立信息渠道以协助考量，包括要求管理层提供补充信息或说明。管理层持续向董事会提供信息，包括重要管理委员会会议记录，使董事会能够有效履行其职责。

下列董事会各委员会的主席均由一名独立于管理层的非执行董事担任，各委员会被授予特定权力：

• 执行委员会
• 审计委员会
• 领袖培育与薪酬委员会
• 风险与可持续发展委员会

执行委员会

执行委员会被授权在规定限额之内批准新的投资与脱售决定，超过规定限额的交易则由董事会审议批准。执行委员会会议记录供董事会成员传阅。

执行委员会在决定投资和脱售、以及做出管理和塑造投资组合的其他决定时，会考虑与可持续发展相关的风险和机遇。

执行委员会在本财政年度举行了七次会议。

审计委员会

审计委员会由独立董事组成，其职责包括审查内控体系、财务报告流程、审计流程以及法律条例合规性的监控流程等，以协助董事会履行其监督职责。审计委员会也审核外部审计的范畴与结果，以及外部审计师的独立性。审计委员会由公司内部审计部门支持。为确保其独立性，内审部门在职能上向审计委员会报告，在行政上则向淡马锡控股的首席执行长办公室报告。

审计委员会会议记录供董事会成员传阅。审计委员会在本财政年度举行了四次会议。审计委员会与外部审计师及内部审计部门有独立的会议，管理层不参与会议。

领袖培育与薪酬委员会

领袖培育与薪酬委员会负责向董事会推荐董事及管理层的领袖发展计划，包括董事及首席执行长的继任计划，以及提供有关业绩衡量与薪酬计划的指导方针与政策。

领袖培育与薪酬委员会确保董事会具备广泛的能力，包括监督公司应对与可持续发展及气候相关的风险和机遇的能力。

领袖培育与薪酬委员会在本财政年度举行了三次会议。

风险与可持续发展委员会

风险与可持续发展委员会的成立，旨在进一步重视可持续发展趋势所带来的机遇和风险，包括气候变化，以及财务、名誉、营运与网络风险。

风险与可持续发展委员会协助董事会履行监督职责，审议投资组合的风险偏好和风险承受能力，环境、社会和治理(ESG)重大事项，风险管理和可持续发展框架及政策，与风险、可持续发展和ESG相关的重要公开声明等。

针对风险和可持续发展相关事项，委员会在需要时会与审计委员会、领袖培育与薪酬委员会等董事会其他常设委员会进行协调。风险与可持续发展委员会在本财年举行了三次会议。

淡马锡高级管理层确定了机构风格与企业文化基调，引领淡马锡实现愿景与使命。

在淡马锡大家庭里，高级管理团队根据执行董事会制定的战略与政策方向，致力于实现长期可持续的回报，并在董事会授权范围内进行投资、脱售和其他运营事务。

高级管理层在下列委员会的支持下监督及指导淡马锡关键业务战略和组织发展举措。这些委员会由首席执行长担任主席，并由高级管理层成员组成:

战略、投资组合及风险管理委员会

战略、投资组合及风险管理委员会评估现有市场和新市场的宏观经济、政治、行业、科技和社会发展趋势及其所带来的机会与风险。委员会审视整体投资组合的构建和投资战略。

战略、投资组合及风险管理委员会也监督ESG政策，以及在公司战略、投资、风险和运营管理流程中纳入气候变化等ESG考虑因素。

脱售和投资高级委员会

脱售和投资高级委员会管理并塑造我们的投资组合，在董事会授权范围内，就投资和脱售活动进行决策。

脱售和投资高级委员会在管理和塑造投资组合时，也会考虑与可持续发展相关的风险和机遇。

超出授权限额的投资提案须提交至执行委员会与/或董事会审批。会议记录会提供给董事会参阅。

高级管理委员会

高级管理委员会负责审查与制定整体管理和组织政策，包括内控、衍生品框架的执行以及董事会审计委员会批准的估值政策。高级管理委员会还制定了淡马锡道德与行为守则(T-Code)，并设立道德委员会协助该行为守则的执行。淡马锡全体员工需遵守并履行T-Code。

高级管理委员会也在董事会批准的框架和关键原则内监督企业倡议和流程的实施，例如与可持续发展相关的举措和机构的可持续发展战略。

高级管理层与专职团队合作，为可持续发展战略、框架和项目的实施与进展提供支持。可持续发展事业部向首席执行长汇报，发起、制定和执行可持续发展整体战略和相关举措。

作为职责的一部分，可持续发展团队与内外部利益相关群体携手，促进并为长期积极的影响进行投资，支持向净零碳排放、自然受益及具社会包容的世界转型，构建可持续发展机构，共同推进全球进程。

专设的环境、社会和治理(ESG)投资管理部协助我们在投资周期中纳入可持续发展的相关考量，并向首席投资长汇报。ESG投资管理部监督投资前后的 ESG政策融合工作以及气候转型准备框架的执行情况。 他们是ESG议题相关知识和专业中心，与投资团队一起分析重大ESG议题，与投资组合公司交流见解，致力于构建投资组合的韧性，落实ESG实践。这包括确认和评估投资组合公司的碳排放概况。

我们秉承资产所有者的精神，将机构置于个人之上，强调长期利益高于短期利益，在不同经济周期内确保员工与股东的利益一致。淡马锡的薪酬框架致力于培养高效绩优、有责任的机构文化，期望员工带着坚定的跨世代使命感去思考与行事，并与股东同舟共济，共享收益，共担损失。 

我们兼顾短期业绩与长期价值创造。同时，薪酬框架推动员工朝着实现财务业绩和碳减排目标的方向努力。

为了努力实现我们的碳排放目标，我们对投资组合业绩征收碳排放费。这笔费用取自我们的财富增值花红储备，作为与碳减排目标挂钩的另一种联合投资单位。这促使我们共同致力于实现我们的机构承诺，到2030年将投资组合的净碳排放量总和减少到2010年排放水平的一半，并力争到2050年实现净零碳排放。