淡马锡债券–概览

淡马锡发行淡马锡债券以作为融资工具的一部分，为具吸引力的投资机遇筹集资金，旨在实现长期可持续回报。

淡马锡债券提供了融资的灵活性，并拓宽了淡马锡利益相关群体的基础。

发行所得款项用于资助淡马锡和我们的投资控股公司的日常业务运营。

该项目增加了我们的融资灵活性，让我们可以选择邀请新加坡散户投资者参与未来的债券发行。

我们分别在2018年和2021年发行了T2023-S$淡马锡债券和T2026-S$淡马锡债券，向新加坡散户开放。这些公开发行的债券扩大了利益相关群体的覆盖范围，并为新加坡散户投资者提供了投资淡马锡债券的机会。

T2023-S$淡马锡债券和T2026-S$淡马锡债券分别获得穆迪(Moody’s) 和标准普尔(S&P)的Aaa/AAA的最高信用评级。

自2005年以来，淡马锡已根据两项中期票据计划，以新元、美元、欧元、英镑，以及离岸人民币发行了32支淡马锡债券，债务期限最长到2071年。

截至2024年3月31日，淡马锡有25支未偿付的淡马锡债券，总额为202亿新元(150亿美元)，加权平均期限超过18年。

淡马锡对各种融资方案保持开放和灵活的态度，包括根据目标和市场条件，在未来发行可供散户投资者购买的后续债券。

淡马锡分别获得穆迪(Moody’s)和标准普尔(S&P)的Aaa/AAA整体企业信用评级。我们发行至今的所有淡马锡债券获得穆迪(Moody’s)和标准普尔(S&P)的Aaa/AAA信用评级。

给予淡马锡或淡马锡债券的任何信用评级仅属意见陈述，而非认购、出售或持有债券的建议，投资者应自行决定投资是否恰当。特别是信用评级机构在其评级报告中已指出，信用评级并非供散户投资者使用，散户投资者在做出任何投资决定时不应以信用评级为考量。

所有投资者在投资前应咨询他们的财务、投资、商业、法律、税务或其他专业顾问。

我们在每年的《淡马锡年度报告》中发布淡马锡的信用概览信息，从杠杆率、利息覆盖率和债务偿还比率三方面概括了淡马锡主要信贷指标。信贷比率是评估我们信用质量的量化衡量方法，体现了我们作为一家投资公司的基本财务状况。

淡马锡采取了保守的资产负债比立场。

总杠杆比例不会超出淡马锡董事会设定的总债务限额。总债务限额考虑了投资组合价值、股东资金、预期现金流和信用概况。

没有，淡马锡债券不由新加坡政府担保。新加坡政府也不为淡马锡的任何其他债务义务提供担保。

淡马锡控股(私人)有限公司是担保人，无论债券是在发售期间或通过二级市场购买，它完全担保所有到期利息的支付，以及在到期时偿还全额本金。请注意，担保人无法确定始终保持偿付及履行担保义务的能力。

淡马锡不保证淡马锡债券在其有效期内的市场价格或市场流动性，这些将取决于许多因素。

当您投资债券时，实质是投资者借款给债券发行人。

常规债券，通常有固定期限，称为票期，以及固定利率，称为票息。

作为投资者借给债券发行人本金的回报，常规债券的发行人通常会承诺两件事：

第一，在债券”到期”时偿还本金。

其次，按照规定每年、每半年或每季度支付利息。

在债券到期日偿还本金或发行人赎回债券后，该债券就不再存在。

债券发行人可根据其目标和市场利息，发行较复杂的债券，例如浮动利率。

同样的，淡马锡同意在淡马锡债券有效期内向投资者支付固定的票息，并在债券到期时偿还本金。

淡马锡目前每年向我们的淡马锡金融(IV)债券的投资者支付两次票息，并将在债券到期时偿还投资者的本金。

考虑购买淡马锡债券的投资者应了解淡马锡的信用质量和支付利息以及偿还本金的能力，也应该了解所有涉及的风险。

您可以在计划发售通告中查找更多信息，也应阅读该淡马锡债券的定价附录。

淡马锡债券与其他债券一样，以支付票息的形式提供稳定的收入，对寻求可靠现金流来源的投资者来说，会是具有吸引力的选项。

例如，淡马锡金融(IV)债券的投资者，每年可收到两次票息，债券到期时则可收回本金。

值得注意的是，如果在到期前出售债券，其市场价值可能会波动，债券的价值取决于各种因素，如票息利率、市场利率和条件、信用质量的变化以及债券所余期限。

你可在债券发售通告中查找更多信息，请阅读该淡马锡债券的定价附录。作为债券发行人，我们不被允许提供任何可能被误解为财务建议的观点。您可自行咨询财务顾问的意见。

债券持有人在投资一般债券和淡马锡债券时，应评估各种风险，如市场、商业、法律、监管、利率、违约、流动性和通货膨胀风险。

这些都适用于所有淡马锡债券。

有关风险的更多细节，请参考《投资债券前的考量》。

请参考计划发售通告，了解投资淡马锡债券相关的某些风险，也请在投资前阅读该淡马锡债券的定价附录。

如果在到期前出售债券，它将按市场价格出售，而市场价格可能上升或下降，取决于当时的市场条件，如供求关系、一般市场条件和其他因素。

利率和债券价格一般是朝相反的方向发展。当市场利率上升时，固定利率债券的价格往往会下降。这并不意味着债券的利率会改变。

因此，如果无法持有债券直至期满，而不得不在价格下跌时出售债券，可能会蒙受部分本金损失。

迄今，淡马锡一直在向散户投资者、机构投资者、合格投资者和其他特定投资者发售淡马锡债券。淡马锡通过累计投标过程，按市场为基础的定价过程来确定债券利率。

给予新加坡散户投资者的淡马锡债券利率，也同样是按机构投资者、合格投资者和其他特定投资者在累计过程中的出价来确定的。

在公开发售中，散户投资者也享有相同的利率。

债券利率将投资者在投资债券时所承担风险及其他因素予以考虑。

风险较高的债券(通常受发行人的可见或实际信用质量影响)，利率也会比较高。

利率也取决于债券票期及债券发行时的市场状况等其他因素。

淡马锡债券利率是根据机构投资者、合格投资者及其他特定投资者在累计投标过程中的出价而确定的。

淡马锡债券的利息支付和本金金额不受二级市场价格或淡马锡业绩的影响。

举例来说，在2021年11月发行的T2026-S$淡马锡债券的年固定利率为1.80%，每6个月付息一次，而全额本金以及最后一笔利息则将在债券到期日支付。

如果淡马锡不支付利息，淡马锡债券的受托人可向发行人发出通知，根据淡马锡债券的条款和条件，淡马锡债券的本金将立即到期，并一同支付应计利息(如有)。

在投资淡马锡债券等任何产品前，应该了解相关的动态、风险和机会。

A.    如果使用现金投资:

中央托收公司(以下简称CDP)将把相应的淡马锡债券利息付款存入与您中央托收证券账户相连的银行账户内。

了解更多信息，可浏览CDP网站。

如果您是通过证券子账户和/或存款代理人的投资账户持有淡马锡债券，您必须通过您的存款代理人将利息付款存入您的账户。  

B.    如果使用您的公积金储蓄进行投资:

淡马锡债券的利息、资本收益(如适用)或各淡马锡债券的本金，将存入您的公积金投资账户。

关于T2026-S$淡马锡债券的付息日期的更多信息，请访问这里。

居住在新加坡的纳税人从淡马锡债券获得的利息是免税的，除非这些收入是通过新加坡的合伙企业获得的，或者是通过在新加坡进行贸易、商业或专业活动获得的。

我们无法就您的个人税务问题提供建议，本回应不应作为您的税务建议，您需要就取得、持有或处置淡马锡债券的新加坡或其他税务后果咨询自己的税务顾问，特别是您可能受到的外国、州府或地方税法的影响。

交易前，您需要在证券经纪商处持有一个交易账户以及CDP股票账户。须年满18岁，且不是未偿清债务的破产者。开设CDP账户是免费的，但需支付证券经纪商手续费或交易费。您可通过证券经纪商平台交易淡马锡金融(IV)债券和其他股票。最低投资额为1手，每手面值为1,000新元，可买卖多手淡马锡金融(IV)债券。交易时的市价可能高出、低于或与面值等值，取决于当时的市场供需、一般市场条件及其他因素。

淡马锡金融(IV)债券也可通过债务证券清算与结算系统的市场中介机构，按1手的倍数进行场外交易，最低交易额是50手。

淡马锡债券在新加坡交易所主板上市和报价后，您可以在市场上出售。不过，债券的价格及您的投资回报将取决于当时的市场价格，可能高出或低于您原有的债券购价。

您可通过新加坡交易所网页查找淡马锡债券的交易价。请在“散户债券和永久证券 ”下输入“淡马锡”，然后选择您要搜索的淡马锡债券。

不，您只能在二级市场上出售淡马锡债券。请参阅以上关于如何购买或出售淡马锡债券的信息。

有关证券转让的更多信息，您可参阅CDP网站上的“证券转让”一节。

此外，关于适用于其他司法管辖区的限制，请参考计划发售通知和适用的定价补充说明书中规定的销售和转让限制。

您可参阅CDP网站上的“遗产转让“一节，了解更多信息。

您也可咨询自己的法律顾问。

如果您在场外交易市场上交易淡马锡债券，就必须支付淡马锡债券的应计利息。但是，如果您在新加坡交易所进行淡马锡债券交易，则不需要支付应计利息。

公积金储蓄是指您的公积金普通账户内可供投资的储蓄。

每个系列的淡马锡债券可能纳入也可能不纳入在公积金投资计划——普通账户(“CPFIS-OA”)中。适用的定价附录将说明该系列的淡马锡债券是否被纳入公积金投资计划——普通账户，以及是否能以公积金储蓄来购买该淡马锡债券。

以下内容适用于纳入公积金投资计划——普通账户中的淡马锡债券。

公开发售完成后的二级市场购买

公积金会员可以使用公积金储蓄在二级市场购买淡马锡债券。

使用公积金储蓄投资淡马锡债券的条件

欲使用公积金投资计划——普通户头内的存款进行投资，您必须符合以下条件：年满18岁、不是未偿清债务的破产者、在公积金投资计划的代理银行*持有有效的公积金投资账户、以及在公积金普通账户有超过2万新元的存款。

^*_{使用公积金储蓄申购债券，必须通过公积金投资计划的代理银行（星展银行/储蓄银行(DBS/POSB)、华侨银行(OCBC)或大华银行(UOB)）的公积金投资账户申请，并附上申请人的公积金结单。请注意，通过公积金投资账户进行的投资涉及相关费用。请参考相关银行的收费表（星展银行/储蓄银行、华侨银行、大华银行）或咨询您所持公积金投资账户的相关银行，以了解更多信息。}

淡马锡债券在新加坡交易所上市后，如果您欲使用退休辅助计划资金在二级市场上购买淡马锡债券，请咨询您的证券经纪人和您开设退休辅助计划账户的银行。

您可以在确保该账户链接交易账户的情况下，使用中央托收公司联名证券账户，在二级市场上购买淡马锡债券。

如果您希望从二级市场购买淡马锡债券，请咨询您的证券经纪和您开设该联名账户的银行。

您不需要采取任何行动。您的本金和最后一笔利息将一次过并存入您的账户。

债券到期时的赎回金额将是本金金额的100%，无论其当时的市价如何。

以下信息主要是关于债券投资。影响股票投资还存在着其他因素。

公司采取的公司行动可以包括发行新股票或债券、赎回未偿还的债券、回购股票或债券、或收购或处置资产等一系列事件。如果公司采取了公司行动，其股票或债券的市价可能会受到影响。

上市的债券在二级市场上交易，市场价格受公司的财务基本面(最主要的是公司的资产负债表状况和履行支付义务的能力)以及更广泛的市场因素和情绪所影响。

债券的市价可以根据所观察到的财务实力、利率环境或投资者对公司和/或更广泛市场的预期而出现变化。

如果您是投资者，正考虑是否购买、出售或持有一家公司的债券，您应了解最新的公司行动和公告，包括公司定期披露的财务业绩。这是您了解公司财务和业务健康的方法之一，以确保您知晓影响公司的最新动态。

然而，重要的是，你应将这些公告视为一个数据点，在决定是否购买、出售或持有证券时，考虑相关信息及个人情况，包括风险承受力。

公司发布的公告并不构成财务或投资建议。投资前，您应咨询自己的财务、投资、商业、法律、税务或其他专业顾问。